El año 2022 fue un periodo difícil para las inversiones de Capital de Riesgo a nivel global, las consecuencias para la pandemia llevaron a denominarle el invierno del Venture Capital. Sin embargo, a pesar de las negativas, Chile logró destacar en esta industria. En el 2022, este país alcanzó los US$1.019 millones en inversión en Venture Capital.
Según el Impact Report 2023 realizado por la Asociación Chilena de Venture Capital (ACVC), chile únicamente obtuvo una baja del 0.6% en este rubro, manteniéndose al mismo nivel que el año anterior y teniendo un mejor rendimiento que otros países de Latinoamérica.
Venture Capital y emprendimiento en Chile
Actualmente, la industria del Venture Capital de Chile es una de las más desarrolladas de Latinoamérica. La cantidad de deals en el 2022 alcanzó los 384 con un ticket promedio de US$2.6 millones
Según el informe mencionado anteriormente, se analizan las verticales de inversión, es decir, los tipos de emprendimiento en los cuales se invierte mayor capital. El 56% invierte en emprendimientos de Fintech e Insurtech, el 31% en emprendimientos de E-commerce y Marketplace, el 26% en Biotech y Healthtech, el 23% en emprendimientos de Logística y el 21% en Agtech y Foodtech. Estas cifras son un indicador del aumento de emprendimientos tecnológicos en Chile.
Adicionalmente, el informe indicó que el 52.7% de los emprendimientos chilenos se encontraban en la región metropolitana, el 16% en Valparaíso y el 12.6% en Biobío, siendo estas regiones las que poseían una mayor cantidad de emprendimientos al 2022.
Otra cifra importante es que el 26% de los emprendimientos beneficiados por rondas de Ventura capital estaban liderados por mujeres, mientras que el 74% estaba liderado por hombres. A pesar de que sí existe una diferencia significativa, se ha observado un aumento en la participación de las mujeres tanto en emprendimientos como en Venture Capital.
Características del Venture Capital en Chile
Cabe destacar que el mercado de Venture Capital en Chile solo cuenta con fondos de inversión en rondas hasta serie A, es decir, las primeras rondas de inversión de un emprendimiento después de la ronda semilla. Esta característica de los fondos de inversión chilenos permitió que el ajuste global de la industria no afectara de manera importante a nivel local.
Un punto que sí se vio afectado durante el 2022 fue el número de rondas y montos totales alcanzados. El número de rondas aumentó en Chile durante ese año, mientras que los montos totales se redujeron. Esto implica que se otorgó a los emprendimientos chilenos un mayor acceso al financiamiento, pero en menor cantidad.
En Chile existe un importante apoyo a fondos de Venture Capital en tres líneas de crédito: Fondo Etapas Tempranas Tecnológicas, Fondo Etapas tempranas y Fondo Crecimiento. Esto se da gracias al apoyo de la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO). A través de estas líneas se han apoyado más de 70 fondo de inversión y ha habido más de 446 empresas financiadas. Además, por su puesto, la promoción de iniciativas para atraer capital extranjero a Chile.
Inversión Privada en Chile
Si bien CORFO fue el principal organismo que permitió el desarrollo de la industria de Venture Capital en Chile, han surgido nuevos agentes de gran importancia en el País. Estos nuevos agentes se caracterizan por invertir utilizando únicamente capital privador. Entre ellos se pueden destacar los Corporate Venture Capital, los Family Offices y los fondos tradicionales de Venture Capital que no cuentan con el aporte de CORFO.
La Asociación Chilena de Venture Capital posee como socios 47 fondos de Venture Capital que entran dentro de las tres categorías mencionadas anteriormente. Estos fondos de inversión privada invirtieron US$ 165 millones de dólares en Chile, con un promedio de 6 emprendimientos beneficiados por socio inversionista. Con estos fondos como muestra, se llegó a la cifra de que el ticket promedio de inversión privada es de US$ 705 mil en Chile.
El 64% de estas inversiones fueron nuevas, mientras que el 36% fueron inversiones de seguimiento. Adicionalmente, el 67% de los emprendimientos beneficiados por estos fondos privados eran B2B, el 32% B2C y el 1% ofrecía ambos acercamientos. Además, el 54% de las inversiones privadas provenía de fondos extranjeros.
Promoción del Venture Capital en Chile
Chile es un país que ha tenido éxito en el mundo del Venture Capital, es por ello que también ha sido lugar de múltiples actividades que tienen como objetivo promover la inversión de riesgo en el país y en la región latinoamericana.
Uno de estos eventos es el VC Latam Summit, uno de los eventos más importante de Venture Capital en la región. En la edición del 2022 contó con la participación de líderes chilenos incluyendo a la Asociación Chilena de Venture Capital como asociación organizadora.
Adicionalmente, se observó un aumento en el interés por participar en diferentes programas de aceleración e incubación de emprendimiento. La Asociación Chilena de Venture Capital tuvo 18 aceleradoras e incubadoras asociadas con la que lograron beneficiar a más de 392 emprendimientos. De los cuales el 14.3% participó en programas de preincubación, el 52% en programas de incubación y el 34% en programas de aceleración. Esta muestra de emprendimientos logró levantar US$36.3 millones en capital, el cual el 58% era privado y el 42% público.
Estas cifras son un indicador del creciente interés en la industria de Venture Capital de Chile, tanto en el área de inversión de riesgo como en el apoyo económico para programas que promuevan el desarrollo de emprendimientos en el país.
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