sábado, junio 15, 2024

Venture Debt: una forma de financiamiento para impulsar startups

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El venture capital o capital riesgo no constituye la única herramienta a disposición de los emprendedores para financiar el desarrollo de sus empresas emergentes. BBVA Open Innovation ha facilitado una mesa redonda para explorar el concepto de Venture Debt, una fórmula que amalgama deuda con capital y puede desempeñar un papel crucial en el impulso financiero en el actual entorno económico, donde el capital riesgo experimenta una desaceleración. BBVA Spark ofrece esta alternativa a empresas tecnológicas en rápido crecimiento con sede en España, México y América Latina.

¿Qué es Venture Debt?

El venture debt es un tipo de préstamo diseñado para startups, donde la mayor parte del capital se compone de deuda que se devuelve con intereses, y solo una fracción pequeña se destina a adquirir participaciones en la empresa.

Este modelo resulta especialmente atractivo para emprendedores que buscan obtener financiamiento sin experimentar una reducción significativa en su participación accionarial, a diferencia de lo que sucede en rondas de capital riesgo, donde los inversores adquieren acciones y se convierten en accionistas de la empresa.

A pesar de que esta modalidad de financiamiento, originaria de Silicon Valley, era bastante común en Estados Unidos, su conocimiento fuera de sus fronteras era limitado hasta hace poco tiempo. Actualmente, BBVA Spark la pone a disposición de empresas con base tecnológica o innovadora en España, México y América Latina, siempre y cuando estén experimentando un rápido crecimiento en clientes o ingresos.

En busca de capital de riesgo

La búsqueda de capital representa una etapa fundamental para los negocios, ya que influye de manera determinante en su crecimiento y desarrollo en el mercado. En este contexto, el Venture Debt se presenta como una opción destacada de financiamiento para empresas y startups.

En contraste con otras formas de asistencia económica, esta modalidad no requiere ceder participación accionaria a cambio del financiamiento; en su lugar, se abonan intereses sobre la suma prestada. «Esta modalidad está ganando terreno entre los emprendedores, ya que ofrece beneficios alineados con el plan de crecimiento empresarial de cada uno», señaló Jordan Butler, CEO de Cleanlight.

Se dejan atrás las opciones convencionales de obtención de fondos, tales como préstamos bancarios, inversiones de capital de riesgo, créditos comerciales o emisión de acciones. Aunque estas alternativas pueden resultar beneficiosas, presentan limitaciones que podrían no ser ideales para todas las empresas, por lo que surge la necesidad de opciones financieras más flexibles y menos dilusivas, como es el caso del Venture Debt.

Este tipo de préstamo se convierte en un valioso aliado al centrarse en proporcionar financiamiento a empresas en crecimiento sin requerir la adquisición de participación accionaria. En este enfoque, los inversionistas buscan obtener un rendimiento financiero a través de los intereses sobre el préstamo, sin involucrarse en la propiedad de la empresa.

Bajo ese contexto, Butler mencionó que: “El Venture Debt presenta diversas ventajas ya que permite a los emprendedores mantener un mayor control sobre la dirección estratégica de sus negocios, al tiempo que evitan la dilución de sus participaciones en la empresa. Además, este tipo de financiamiento suele ser más ágil y flexible en comparación con los préstamos tradicionales, brindando la oportunidad de financiar el crecimiento empresarial”.

Asistencia económica

En este tipo de financiamiento basado en deuda, es común que los inversionistas busquen triplicar su inversión, aunque este rendimiento es inferior al que se obtendría en un enfoque tradicional de Venture Capital, donde la ganancia podría ser al menos diez veces mayor. Para entender esta dinámica, es crucial realizar dos comparaciones: «En primer lugar, el Venture Debt resulta mucho más económico a largo plazo que el financiamiento tradicional, y en segundo lugar, es un préstamo que, bajo los estándares bancarios convencionales, difícilmente sería aprobado debido a la falta de garantías para su devolución», explicó Butler.

Es esencial destacar que no todas las empresas cumplen con los requisitos para acceder a este tipo de préstamo, ya que resulta recomendable únicamente para aquellas con un negocio rentable, flujos predecibles y la capacidad de realizar el pago de la deuda de manera adecuada. Además, Butler enfatizó la importancia de que «todas las startups en sus inicios validen rápidamente su producto, inicien pilotos para proyectar flujos y, cuando los números encajen correctamente en un modelo, busquen financiamiento».

En conclusión, el director ejecutivo de Cleanlight resaltó la importancia para las startups de establecer conexiones con inversionistas extranjeros desde el inicio. Esta estrategia no solo proporciona acceso a capital y recursos a nivel global, sino que también permite a las empresas emergentes ampliar su presencia en mercados más desarrollados desde las etapas iniciales. Esta conexión ofrece a las startups la oportunidad de acceder a una red más extensa de posibilidades de financiamiento y asociaciones estratégicas.

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