La inversión en startups de LATAM ha enfrentado desafíos significativos debido a la falta de capital de riesgo y el alto costo del endeudamiento. Sin embargo, la reciente decisión de la Reserva Federal de EE.UU. de reducir las tasas de interés podría abrir una ventana de oportunidades para estas empresas emergentes. Según expertos, esta medida podría estabilizar el entorno financiero y aumentar el apetito por activos de riesgo en la región.
A pesar de la incertidumbre política y económica que rodea las elecciones presidenciales en EE.UU., la baja en las tasas sugiere un posible aumento en las inversiones en capital de riesgo. En ese sentido, queremos analizar el impacto potencial de esta decisión y las perspectivas para el sector de startups en Latinoamérica.
Impacto de la reducción de tasas para la inversión en startups de LATAM
La reducción de las tasas de interés en 50 puntos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. representa un cambio significativo en el entorno financiero global. Esta medida, que responde a una disminución de la inflación y una preocupación por el empleo, busca estimular el crecimiento económico y aumentar la rentabilidad para los inversionistas. De acuerdo con María Angélica Enríquez, líder global de Portafolio en Endeavor Catalyst, este entorno podría generar nuevas oportunidades en el mercado de venture capital (VC), incrementando el “investment pace” y el “risk-appetite” en startups.
No obstante, la recuperación del mercado no será inmediata. Se espera un aumento gradual en el interés por estos activos, ya que la incertidumbre política y económica aún persiste, especialmente en el contexto de las próximas elecciones en EE.UU.
Desafíos actuales para las startups latinoamericanas
Las startups en Latinoamérica se enfrentan a un entorno complicado debido a la falta de capital de riesgo y el alto costo del endeudamiento. De esta manera, la región ha registrado una disminución significativa en el número de transacciones de capital de riesgo, con una caída del 35% en el número de operaciones en agosto de 2024, según datos de TTR Data.
Esto ha llevado a muchas empresas emergentes a aceptar rondas de inversión con valoraciones más bajas, conocidas como “down rounds”. Boris Lancheros, CEO de Lanchmon, señala que, aunque el recorte de tasas podría mejorar el acceso al capital, las startups deben adaptarse a nuevas realidades financieras, enfocándose en estrategias de crecimiento sostenibles y rentabilidad. Este enfoque será clave para que las empresas emergentes sobrevivan y prosperen en un contexto de volatilidad económica.
Oportunidades de inversión en startups tecnológicas
Con la reducción de tasas de interés en EE.UU., los inversores podrían encontrar una oportunidad única para rebalancear sus portafolios y explorar sectores con alto potencial de crecimiento, como el tecnológico. Santiago Rojas Montoya, de Cube Ventures, sugiere que este es el momento adecuado para mirar hacia empresas emergentes en tecnología, ya que podrían ofrecer valoraciones atractivas antes de que los precios comiencen a repuntar.
A pesar de la caída en las inversiones de riesgo en la región, algunos analistas consideran que las startups tecnológicas que logren adaptarse a este entorno tendrán una ventaja competitiva. Este tipo de empresas, con modelos de negocio innovadores y resilientes, son vistas como una opción viable para aquellos inversores dispuestos a asumir un riesgo calculado.
La baja en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal abre una ventana de oportunidad para el mercado de capital de riesgo en Latinoamérica. A pesar de los desafíos actuales, como la falta de capital y el alto costo del endeudamiento, el entorno financiero podría comenzar a estabilizarse. La clave estará en identificar y aprovechar estas oportunidades antes de que el mercado se recupere por completo.
Fuente: Bloomberg.
