lunes, abril 22, 2024

Estas son las posiciones que conforman un fondo de Venture Capital

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El capital de riesgo, también conocido como Venture Capital, ofrece una vía confiable para obtener financiamiento tanto para startups recién establecidas como para empresas que, aunque no sean consideradas startups, aún pueden beneficiarse de esta forma de financiamiento. Aunque implica un nivel de riesgo elevado, esta modalidad de inversión es sumamente atractiva para empresas que desean invertir su capital en empresas de menor valor, pero con un enorme potencial de crecimiento.

Además, el Venture Capital es reconocido como una inversión con altos niveles de riesgo y potencial de rentabilidad, posicionándose como una de las opciones más prometedoras para inversionistas a largo plazo.

A cambio de su capital y asesoría, el inversionista obtiene una participación accionaria en la empresa emergente, lo que le permite contribuir a su éxito y crecimiento seguro. Además, tiene la oportunidad de recuperar su inversión junto con rendimientos significativos al vender sus acciones, participación o incluso la propia empresa cuando esta haya aumentado su valor.

¿Quiénes son los actores de un Venture Capital?

En el venture capital, la empresa de capital de riesgo está conformada por socios generales y otros profesionales de la inversión que se denominan “capitalistas de riesgo”. Y, aunque sus trayectorias profesionales varían, generalmente su experiencia proviene del campo operativo o financiero. Y sus back-office (socio operativo) suelen ser exfundadores o directores de empresas similares a las que la empresa está financiando. Los capitalistas de riesgo con experiencia financiera suelen tener experiencia en banca de inversión u otras finanzas corporativas.

Los capitalistas de riesgo ocupan diferentes posiciones dentro la estructura de la empresa, pueden ser:

Socio General (General Partner)

Estos son los inversores que administran el fondo. Hacen las inversiones en nombre del fondo y están a cargo de la estrategia general del fondo. Usualmente, los socios generales aportan una porción del capital al fondo.

Socio de empresa (Venture Partner)

Estos son inversores que trabajan con el fondo de una manera menos formal. Pueden llevar a cabo funciones de diligencia debida, asesoramiento o presentación de ofertas, pero no suelen tener el mismo nivel de responsabilidad o compromiso que los socios generales.

Socio limitado (Limited Partner)

Son los inversores que proporcionan el capital para el fondo, pero no participan en la gestión diaria ni en la toma de decisiones de inversión. Los socios limitados pueden ser fondos de pensiones, fundaciones, familias acaudaladas y otros inversores institucionales.

Asociado (Associate)

Los asociados son profesionales a principios de su carrera que ayudan en la identificación de posibles inversiones y en el análisis de mercado. También pueden apoyar en la diligencia debida.

Analista (Analyst)

Los analistas suelen ser los miembros más jóvenes del equipo y realizan investigaciones de mercado, ayudan a evaluar posibles inversiones y brindan apoyo en otros proyectos según sea necesario.

Principal o director

Esta posición generalmente se encuentra entre un Asociado y un Socio. Los directores o «Principals» a menudo lideran diligencias debidas y pueden liderar rondas de inversión.

Ejecutivo en residencia (Entrepreneur in Residence)

Esta es una posición única en la que un emprendedor exitoso trabaja con el fondo, a menudo explorando nuevas ideas de negocio o ayudando a las empresas de la cartera del fondo.

Operador en residencia (Operating Partner)

Estos socios tienen experiencia operativa específica, a menudo en industrias particulares, y están involucrados en ayudar a las empresas de la cartera en áreas operativas clave.

¿Forman parte los inversores de la startup?

Cuando una empresa de venture capital decide realizar una inversión en una startup lo hace a cambio de una participación generalmente accionaria. De esta manera, con la inversión en capital, el inversor se convierte en socio o accionista de la empresa. Y con ello asume también todo un conjunto de derechos administrativos y de propiedad; junto con el riesgo empresarial que sabemos que es alto para las startups. De esta manera el inversor pasa a formar parte de la startup.

Esta participación trae consigo ciertas ventajas y desventajas para ambas partes. Para el inversor su mayor ventaja es su participación directa en la empresa objeto de su inversión. Así puede influir en los procesos productivos con asesorías y toma de decisiones, para garantizar su capital y rendimiento. Mientras que para la startup puede significar el desarrollo de una dependencia que no le permitirá actuar a su propio ritmo, ni tomar decisiones sin la participación del nuevo socio inversor.

¿Cómo se puede conseguir atraer al venture capital?

Contar con un plan de negocios es esencial para obtener financiamiento porque describe el proyecto comercial, las opciones estratégicas y los métodos operativos, así como las perspectivas económicas y las necesidades financieras asociadas con el proyecto. Desde el punto de vista de los inversores de venture capital, lo más importante es el potencial del proyecto. Esa es la primera condición en el proceso de toma de decisiones de inversión. Para influir en esta toma de decisión se debe entregar la mayor información posible.

Crecimiento del Venture Capital en la región

De acuerdo con el estudio elaborado por Cuantico VC, denominado: “Estado de la Industria VC en Latinoamérica en 2023”, explica que, en el 2021, las startups Latinoamericanas recaudaron una cifra récord de US$19,500 millones, una cifra bastante mayor si lo comparamos la del 2020, la cual fue de US$4,800 millones.

Al contrario, 2022 fue el segundo mejor año para las startups de la región, al comparar el financiamiento con el 2020, el cual fue 73% más alto.

El estudio, además, detalla que la inversión VC en Latinoamérica fue de US$8.300 millones, en 2022; US#19,300, en 2021; US$4,800 millones, en 2020; US$3,800 millones, en 2019; y US$2,300 millones, en 2018. Los principales sectores de inversión fueron: Fintech, Proptech y Autotech.

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