Glosario Venture Capital: los términos que debes conocer

El mundo del venture capital está lleno de términos técnicos que es fundamental comprender para desenvolverse en él. Tanto emprendedores como inversores deben familiarizarse con estos conceptos para tomar decisiones informadas y aprovechar al máximo las oportunidades del ecosistema. En este artículo, te presentamos un glosario detallado con los términos más utilizados en el venture capital y las startups, explicados de manera clara y concisa.

Diferencias entre aceleradora e incubadora

Aceleradora: Una aceleradora se especializa en ayudar a empresas en etapas tempranas que ya cuentan con un producto y algo que vender. Su objetivo es impulsar el desarrollo y crecimiento rápido de estas compañías mediante metodologías, mentorías y, en algunos casos, financiamiento a cambio de participación accionaria.
Incubadora: Las incubadoras apoyan proyectos en etapas iniciales, ayudando a transformar ideas en productos viables. Generalmente, proporcionan metodologías específicas para llevar estas ideas al mercado y sentar las bases de un negocio sostenible.

Términos financieros esenciales

Annual Recurring Revenue (ARR): Este indicador representa los ingresos anuales recurrentes que genera una startup de sus clientes. Refleja la previsibilidad de los ingresos anuales y es clave para evaluar el potencial financiero del negocio.
Bootstrapping: Es una estrategia de crecimiento que se basa en recursos propios, sin recurrir a inversión externa. Este enfoque demanda gran esfuerzo y disciplina, ya que el desarrollo empresarial se financia con ingresos internos y ahorros.
CAC, LTV, Conversion Rate y Churn:
- CAC (Customer Acquisition Cost): Se calcula dividiendo el gasto en esfuerzos comerciales entre el número de clientes adquiridos.
- LTV (Lifetime Value): Representa el valor total que un cliente genera durante toda su relación con la empresa.
- Conversion Rate: Indica el porcentaje de usuarios que se convierten en clientes.
- Churn: Mide el porcentaje de clientes que dejan de pagar por el producto en un periodo específico, generalmente mensual.

Conceptos sobre estructura accionaria

Cap Table: Un cap table es un documento que detalla la participación accionaria de los socios, así como las series de acciones existentes. Un cap table muy diluido implica que los fundadores han cedido una gran proporción de la empresa. Por otro lado, un cap table saturado indica un gran número de accionistas, lo que puede ser visto como un riesgo por potenciales inversores.
Common Stock: Las acciones comunes, o “common stock”, son otorgadas a fundadores, empleados y asesores. Aunque dan derecho a voto, no ofrecen ventajas adicionales frente a otros accionistas en caso de liquidación o distribución de dividendos.

Tipos de rondas de inversión y fondos

Corporate Venture Capital (CVC): Se trata de un fondo de inversión respaldado por un único socio limitado (Limited Partner), generalmente un corporativo. El objetivo de estos fondos suele alinearse con los intereses estratégicos de la empresa matriz, y en muchos casos, buscan adquirir las startups en el futuro.
Down Round y Flat Round:
- Down Round: Se refiere a una ronda de inversión en la que la valuación de la empresa es menor que en la ronda anterior.
- Flat Round: Ocurre cuando la startup levanta capital al mismo valor que la ronda anterior.

Impulsa tu éxito en el ecosistema de startups

Conocer los términos clave del venture capital es fundamental para navegar en este entorno con confianza y eficacia. Términos como ARR, CAC, cap table o bootstrapping son recurrentes en conversaciones y negociaciones dentro del ecosistema de startups. La comprensión de estos conceptos permite a emprendedores e inversores evaluar oportunidades, optimizar estrategias y tomar decisiones informadas que potencien el éxito de sus proyectos.